कभी ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला कैसीनो संचालक, Star Entertainment Group अब खुद को मुश्किल में पाता है, क्योंकि ऑस्ट्रेलियाई सिक्योरिटीज एक्सचेंज (ASX) पर इसके शेयरों पर रोक लगी हुई है। यह स्थिति कैसे समाप्त होगी? और क्या इसे बचाया जा सकता है?

मुख्य आयुक्त ने Star के संचालन की योग्यता पर गंभीर संदेह जताया है। सिडनी, ब्रिसबेन और गोल्ड कोस्ट में स्थानों के साथ, Star का भविष्य अनिश्चित बना हुआ है क्योंकि इसे निरंतर महत्वपूर्ण रेगुलेटरी जांच का सामना करना पड़ रहा है।

हालांकि, कभी भी बहुत देर नहीं होती। खासकर यह देखते हुए कि प्रतिद्वंद्वी Crown Resorts ने पहले की जांच में उजागर हुए अनुपालन मुद्दों को संबोधित करने के बाद अपनी स्थिति फिर से हासिल कर ली है।

यह स्थिति कैसे समाप्त होगी, और क्या इस बढ़ते संकट को बचाया जा सकता है? इन सवालों को ध्यान में रखते हुए, SiGMA न्यूज़ ने Dr Colin Lawrence (ऊपर चित्रित) से संपर्क किया, जो कॉर्पोरेट प्रशासन में विश्व स्तर पर प्रसिद्ध विशेषज्ञ हैं, जो प्रभावी समाधान प्रस्तावित करते हैं और उन अंतर्निहित मुद्दों की पहचान करते हैं, जिन्होंने Star Entertainment Group को इस मौजूदा स्थिति में पहुँचाया है।

Lawrence ने कहा, “Star की खराब नींव के कारण गलत रिपोर्टिंग, धोखाधड़ी और संभावित AML उल्लंघन हुए। ग्राहकों के साथ बुरा व्यवहार किया गया, Star ने की और कंपनी ने मध्यस्थ की नियुक्ति के माध्यम से रेगुलेटर को कमजोर करने का प्रयास किया।”

चेयरमैन Foster को इस्तीफा देने के लिए मजबूर होना पड़ा क्योंकि वे CEO Cooke को नियंत्रित नहीं कर पाए

LH: रेगुलेटरी आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता से उत्पन्न होने वाले सबसे महत्वपूर्ण जोखिम क्या हैं जैसे कि एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और जिम्मेदार जुआ से संबंधित?

Dr Colin Lawrence: इन रेगुलेटरी आवश्यकताओं को पूरा न करना एक आपराधिक अपराध है और रेगुलेटर्स और निवेशकों दोनों की चिंताओं की सूची में उच्च स्थान पर होगा। यह कंपनी की प्रतिष्ठा को और धूमिल करेगा, जिससे महंगे जुर्माने और चल रही जांच हो सकती है। रेगुलेटर्स प्रत्यक्ष निगरानी और रेगुलेटरी लागतों के भुगतान की मांग करेंगे, और कंपनी को अतिरिक्त पूंजी आवश्यकताओं का भी सामना करना पड़ सकता है। निजी क्षेत्र कंपनी के साथ जुड़ने से इनकार कर सकता है, जिससे जोखिम-समायोजित लाभप्रदता में गिरावट आ सकती है। यह स्थिति Star में हुई स्थिति के समान है।

LH: भविष्य में इसी तरह की विफलताओं को रोकने के लिए Star के जोखिम प्रबंधन ढांचे में किस तरह से बदलाव किया जाना चाहिए?

Dr Colin Lawrence: Star को अपने गैर-कार्यकारी निदेशक मंडल को मजबूत करने की जरूरत है, जो भर्ती, प्रमुख जिम्मेदारियों और जवाबदेही पर ध्यान केंद्रित करे। यह अस्वीकार्य है कि चेयरमैन Foster को CEO Cooke को नियंत्रित करने और रेगुलेटर द्वारा नियुक्त कार्यकारी वीक्स के साथ मजबूत संबंध सुनिश्चित करने में असमर्थता के कारण इस्तीफा देने के लिए मजबूर होना पड़ा। इसके अतिरिक्त, कंपनी को स्वयं जोखिम और शोधन क्षमता आकलन (ORSA)-आधारित परिचालन जोखिम प्रणाली को लागू करके अपने जोखिम प्रबंधन ढांचे का निर्माण करना चाहिए। यह सेल्फ-एक्सक्लूज़न ढांचा परिचालन जोखिमों की घटनाओं और प्रभावों की पहचान करता है और उन्हें मापता है।

LH: Adam Bell SC द्वारा की गई दोहरी जांच से क्या सबक सीखा जा सकता है, और इनसे Star की भविष्य की रेगुलेटरी रणनीतियों को कैसे सूचित किया जाना चाहिए?

Dr Colin Lawrence: ये पूछताछ शीर्ष स्तर से स्वर की कमी के परिणामस्वरूप सांस्कृतिक विफलता में पाठ्यपुस्तक केस स्टडी के रूप में काम करती है। यह मुद्दा वरिष्ठ कार्यकारी टीम, समूचे व्यावसायिक रणनीति और लक्ष्य संचालन मॉडल से निकटता से जुड़ा हुआ है।

अनैतिक आचरण और आपराधिक घुसपैठ

LH: Star की समस्याओं को बढ़ाने में वरिष्ठ प्रबंधन की भूमिका कितनी महत्वपूर्ण थी, खासकर रेगुलेटरों के साथ उनके आक्रामक दृष्टिकोण के संबंध में?

Dr. Colin Lawrence: कंपनी की दिशा तय करने में वरिष्ठ प्रबंधन की भूमिका महत्वपूर्ण है। चेयरमैन के इस्तीफे ने कार्यालय में चल रही राजनीति को उजागर किया, जिससे द्वारा नियुक्त कार्यकारी को हटाने की साजिश का पता चलता है।

LH: अनैतिक आचरण और आपराधिक घुसपैठ के बार-बार मिलने वाले निष्कर्षों को देखते हुए, विश्वास बहाल करने के लिए बोर्ड और नेतृत्व में क्या बदलाव किए जाने चाहिए?

Dr Colin Lawrence: कंपनी ने अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है, जिससे निवेशकों में निराशा हो सकती है। आज तक, शेयर की कीमत चार वर्षों में संचयी रूप से 87.5 प्रतिशत तक गिर चुकी है। व्यवसाय रणनीति में पूर्ण बदलाव आवश्यक है। कागज़ पर, कंपनी के पास एक प्रभावशाली निवेश प्रोफ़ाइल है, जिसमें $6 बिलियन की संपत्ति, 18 मिलियन ग्राहक और 8,000 कर्मचारी हैं। इसके पास ट्रिपल कैसीनो स्वामित्व भी है, जिसमें सिडनी में Star 20 वर्षों से इसका प्रमुख है, Star गोल्ड कोस्ट $850 मिलियन के परिवर्तन से गुजर रहा है, और Treasury Brisbane। कमर्शियल अचल संपत्ति और एक अवधारणा में इन विकासों के बावजूद, कंपनी नाटकीय रूप से मूल्य प्रदान करने में विफल रही है। जोखिम और शासन में बदलाव लागू करने या एक नया CEO नियुक्त करने से पहले, एक गहन पुनर्मूल्यांकन आवश्यक है, क्योंकि कंपनी अत्यधिक निवेशित और अत्यधिक ऋणग्रस्त है।

LH: Steve McCann जैसे नए CEO संगठन के भीतर गहरे बैठे सांस्कृतिक मुद्दों को उलटने में कितने प्रभावी हो सकते हैं?

Dr Colin Lawrence: यह एक बहुत ही कठिन कार्य होगा, क्योंकि इसमें रणनीतिक व्यवसाय मॉडल को बदलना और 2022 के बाद डेलोइट द्वारा स्थापित नए एआरसी ढांचे को लागू करना शामिल है। हालाँकि Steve McCann के पास महत्वपूर्ण अनुभव है, लेकिन प्रत्येक सहायक कंपनी में निवेशकों, बैंकों और रेगुलेटरों सहित प्रमुख स्टेकहोल्डर्स के साथ संगठन का पुनर्गठन करना उनके लिए बुद्धिमानी होगी। रणनीतिक मिसअलाइनमेंट और अनुपालन नियमों के उल्लंघन की संस्कृति को संबोधित किया जाना चाहिए, और एक मजबूत जोखिम प्रबंधन संस्कृति विकसित करने की आवश्यकता है। शेयरधारक रिपोर्ट तीन प्रमुख व्यवसायों में से प्रत्येक में एक नए मुख्य जोखिम अधिकारी (CRO) की नियुक्ति और जोखिम टीम में 53 से 95 पूर्णकालिक समकक्षों (FTE) की वृद्धि के साथ प्रगति को इंगित करती है। वे 30 नए नियंत्रणों को लागू करने की रिपोर्ट करते हैं, जिसमें एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) जोखिमों को कम करने, गेमिंग समय पर सीमा निर्धारित करने और ग्राहक बातचीत में शामिल होने के उद्देश्य से कैशलेस गेमिंग सिस्टम शामिल हैं। उद्देश्य, मूल्यों और सिद्धांतों पर केंद्रित एक नैतिक ढांचे के कार्यान्वयन के साथ-साथ एक AML और अपराध-विरोधी इकाई भी स्थापित की गई है।

हालांकि ये पहल आशाजनक हैं, लेकिन जब तक कंपनी अपनी संस्कृति और व्यावसायिक रणनीति में आमूलचूल परिवर्तन नहीं करती, तब तक इन नियंत्रणों की सफलता की संभावना अनिश्चित बनी हुई है।

कॉर्पोरेट प्रशासन की उपेक्षा

Star की विफलताएँ विश्वास और स्थिरता को बहाल करने के लिए व्यापक शासन सुधारों की तत्काल आवश्यकता को उजागर करती हैं। Lawrence ने कंपनी के भीतर महत्वपूर्ण शासन विफलताओं को उजागर किया, इसके व्यवसाय मॉडल और परिचालन जोखिम रणनीति में चल रही विफलता की ओर इशारा किया। ये मुद्दे कई नियंत्रणों और तकनीकी प्रणालियों की विफलता को दर्शाते हैं। 30 अगस्त को कंपनी का व्यापार निलंबन 2022 में इसी तरह के निलंबन के बाद हुआ, जिसमें रेगुलेटरों ने लगातार समस्याओं का हवाला दिया। कंपनी का शेयर मूल्य 2019 में $4 के उच्च स्तर से गिरकर $0.5 पर आ गया, जो गहरी जड़ें जमाए हुए मुद्दों को दर्शाता है।

Lawrence ने एक विश्वसनीय व्यावसायिक रणनीति की आवश्यकता पर जोर दिया, जिसमें जांच और संतुलन की एक मजबूत व्यवस्था, सभी प्रबंधन स्तरों पर जवाबदेही और एक उचित ढंग से काम करने वाली लेखा परीक्षा, जोखिम और अनुपालन (ARC) समिति शामिल है। डॉ लॉरेंस ने कहा कि अध्यक्ष का इस्तीफा कार्यकारी नेतृत्व की विफलता को दर्शाता है। इसके अलावा, सभी कर्मचारियों के लिए प्रोत्साहन और मुआवजे के संरेखण को एक महत्वपूर्ण लापता तत्व के रूप में पहचाना गया।

अनैतिक आचरण और आपराधिक घुसपैठ

लेटेस्ट जांच रिपोर्ट के जवाब में, Lawrence ने कहा कि Star Entertainment Group की कॉर्पोरेट प्रतिष्ठा को बहुत नुकसान पहुंचा है। यह नकारात्मक प्रेस निवेशकों को हतोत्साहित करता है, और रेगुलेटर्स कंपनी की बारीकी से निगरानी कर रहे हैं। दशकों से बनी प्रतिष्ठा, खराब प्रबंधन और सिस्टम विफलताओं से जल्दी ही धूमिल हो सकती है। रणनीतिक व्यवसाय मॉडल की विफलता, जिसका सबूत 87.5 प्रतिशत पूंजी हानि है, खराब ARC उल्लंघनों को उजागर करती है।

शेयरहोल्डर्स, ग्राहकों और व्यापक जनता के साथ विश्वास को फिर से बनाने के लिए, Lawrence ने एक नई व्यावसायिक रणनीति, एक नए लक्ष्य संचालन मॉडल और एक नए जोखिम प्रबंधन ढांचे की आवश्यकता को दोहराया। कंपनी को संगठित अपराध और अनैतिक प्रथाओं के साथ अपने जुड़ाव से उत्पन्न नकारात्मक धारणाओं को संबोधित करना चाहिए। इसमें अपने लक्ष्य संचालन मॉडल पर पुनर्विचार करना, संदिग्ध लोगों के साथ साझेदारी से बचना और एंटी-लॉन्ड्रिंग निर्देशों का पूर्ण अनुपालन सुनिश्चित करना शामिल है। विश्वास और स्थिरता को बहाल करने के लिए नीचे से ऊपर तक एक व्यापक तीन-लाइन रक्षा नियंत्रण प्रणाली आवश्यक है।

बाजार जोखिम और वित्तीय स्थिरता

LH: Star के शेयरों पर ट्रेडिंग रोक के क्या प्रभाव हैं, और यह इसकी वित्तीय स्थिरता को कैसे प्रभावित कर सकता है?

Dr Colin Lawrence: व्यापार पर रोक एक खास मुद्दा है, न कि एक व्यापक मुद्दा। हालांकि यह लंबे समय में गेमिंग उद्योग को प्रभावित कर सकता है, लेकिन कोई भी अल्पकालिक दिवालियापन कमर्शियल रियल एस्टेट उद्योग के कुछ हिस्सों और गेमिंग और पर्यटन में निवेश को अस्थिर कर सकता है। हालांकि, यह व्यापक नहीं लगता है।

LH: कैसीनो एसेट्स मूल्यों में भारी गिरावट और चल रहे वित्तीय तनाव के साथ, Star बाजार में उतार-चढ़ाव और आगे की आर्थिक मंदी के प्रति कितना संवेदनशील है?

Dr Colin Lawrence: Star का कमर्शियल रियल एस्टेट पोर्टफोलियो चक्रीय है, लेकिन इसका रेवेन्यू चक्रीय विरोधी हो सकता है, क्योंकि बेरोजगारी बढ़ने से गेमिंग और खेल उद्योगों में रेवेन्यू बढ़ सकता है। हालांकि, इस उद्योग से निवेश बाहर निकलने की संभावना है, जैसा कि अटलांटा में Trump-नियंत्रित कैसीनो के साथ हुआ था, जो दिवालिया हो गया और शहर को पीछे धकेल दिया।

LH: Star को अपने वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करने के लिए क्या रणनीति अपनानी चाहिए, खास तौर पर Queen’s Wharf में निर्माण लागत में भारी वृद्धि के संबंध में?

Dr Colin Lawrence: Star को अपनी रणनीति पर पूरी तरह से पुनर्विचार करने की आवश्यकता है। चार वर्षों में अपने मूल्य का 87.5 प्रतिशत खोने के बाद, विनिवेश एक मजबूत संभावना प्रतीत होती है। कंपनी को जोखिम-समायोजित लाभप्रदता की व्यापक समीक्षा की आवश्यकता है और उसे साझेदारी बनानी पड़ सकती है, जो अविश्वास कानूनों को चुनौती दे सकती है।

LH: लेटेस्ट खुलासों और वित्तीय कठिनाइयों के बाद शेयरहोल्डर्स को किस बात की सबसे अधिक चिंता करनी चाहिए?

Dr Colin Lawrence: बहुत चिंतित हैं, लेकिन उन्हें आश्चर्यचकित नहीं होना चाहिए; हो सकता है कि वे 2022 तक अंधेरे में रहे हों, लेकिन वे अपने शेयर मूल्य प्रदर्शन से स्पष्ट रूप से चौंक गए होंगे।

LH: आपकी राय में Star को मौजूदा संकट से निपटने और भविष्य में सामूहिक कार्रवाई को रोकने के लिए अपने शेयरधारकों के साथ कैसे जुड़ना चाहिए?

Dr Colin Lawrence: यह कंपनी में किसी भी तरह के बदलाव के लिए एक नई सहभागिता योजना का हिस्सा है; उन्हें अपारदर्शी होना बंद कर देना चाहिए और शेयरहोल्डर्स के साथ बेहतर MIS साझा करना चाहिए – प्रकटीकरण भविष्य में कानूनी मुकदमों से बचाता है।

LH: शेयर की कीमत में भारी गिरावट को देखते हुए, सुधार की क्या संभावनाएं हैं, तथा शेयरहोल्डर्स को वास्तविक रूप से क्या उम्मीद करनी चाहिए?

मैंने अब तक जो देखा है, उस पर मेरा बहुत नकारात्मक रुख है। सभी मुद्दों को देखते हुए यह बेहद मुश्किल होगा और मेरा सबसे अच्छा अनुमान विलय या परिसंपत्तियों का निपटान होगा; जाहिर है इसका खामियाजा उधारदाताओं को भुगतना पड़ेगा; शेयरहोल्डर्स का सफाया हो सकता है; मुझे लगता है कि विवेकपूर्ण रेगुलेटर Star को व्यापार करने की अनुमति देने के लिए पुनर्पूंजीकरण की मांग करेंगे।

ऑस्ट्रेलिया के कैसीनो उद्योग को स्थिर बनाना

Dr Lawrence ने ऑस्ट्रेलिया के कैसीनो उद्योग में सख्त नियमों की आवश्यकता पर जोर दिया। Lawrence के अनुसार, लाइसेंस प्राप्त करने के लिए उच्च पूंजी सीमा की शुरूआत और नियमों का उल्लंघन करने वाले अधिकारियों के लिए अधिक कठोर दंड जवाबदेही और स्थिरता सुनिश्चित करने की दिशा में आवश्यक कदम हैं।

उन्होंने इस बात पर प्रकाश डाला कि सख्त गेमिंग रेगुलेशंस से Star के संचालन और रेवेन्यू धाराओं पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। कंपनी के मौजूदा वित्तीय संघर्षों को देखते हुए, पुनर्गठन आवश्यक होगा। हालांकि, Lawrence ने जोर देकर कहा कि गेमिंग नियमों को मजबूत करना आगे बढ़ने के लिए प्राथमिकता होनी चाहिए ताकि इसी तरह के मुद्दे उत्पन्न न हों।

हाल ही में ऐसी अफवाहें उड़ी हैं कि Hard Rock Hotels and Resorts संभावित रूप से Star Entertainment को खरीदने में दिलचस्पी दिखा रहे हैं। कुछ महीने पहले, इस साल मई में, Star Entertainment के शेयर में उछाल आया था, कि Hard Rock सहित एक संघ Star के लिए बोली लगाने की तैयारी कर रहा था। उस समय Hard Rock ने इससे इनकार किया था और इसके बाद Star के शेयर की कीमत में गिरावट आई थी। ऑस्ट्रेलियाई कैसीनो उद्योग के भीतर आगे समेकन और M&A की संभावना के बारे में पूछे जाने पर, Lawrence ने कहा कि हालांकि यह जरूरी नहीं कि जोखिम हो, लेकिन यह क्षेत्र को स्थिर करने के लिए एक समाधान के रूप में काम कर सकता है। उन्होंने चिंता व्यक्त की कि इस तरह के समेकन से एंटीट्रस्ट रेगुलेशंस का उल्लंघन हो सकता है, लेकिन उन्होंने स्वीकार किया कि अल्पावधि में, वे कुछ स्थिरता प्रदान करने में मदद कर सकते हैं।

इसके अलावा, Lawrence ने व्यापक सबक बताए जो गेमिंग और मनोरंजन जैसे उच्च जोखिम वाले उद्योगों में अन्य कंपनियां Star की स्थिति से सीख सकती हैं। उन्होंने कार्यकारी भर्ती और पारिश्रमिक पैकेज को प्रदर्शन से जोड़ने के महत्व को इंगित किया, यह सुझाव देते हुए कि नियमों के उल्लंघन के लिए पर्याप्त दंड लगाया जाना चाहिए। उन्होंने प्रस्ताव दिया कि इक्विटी-लिंक्ड वेतन संरचनाएं बेहतर शासन को प्रोत्साहित कर सकती हैं। इसके अतिरिक्त, Lawrence ने उल्लेख किया कि Star ने बहुत तेज़ी से विस्तार किया हो सकता है, गेमिंग लाइसेंस प्राप्त करने के लिए कठोर शर्तों को पूरा करने की आवश्यकता पर प्रकाश डाला।

SiGMA न्यूज़ ने कॉरपोरेट गवर्नेंस और रेगुलेशंस के विशेषज्ञ Dr. Colin Lawrence से बात की। वे वित्तीय जोखिम प्रबंधन के सभी क्षेत्रों में एक मान्यता प्राप्त विशेषज्ञ हैं, जिन्हें वित्तीय सेवाओं और कॉर्पोरेट रणनीति परामर्श में 30 से अधिक वर्षों का अनुभव है। 2008 से 2013 तक Dr. Colin Lawrence प्रूडेंशियल रेगुलेटरी अथॉरिटी (PRA) में जोखिम विशेषज्ञ प्रभाग के निदेशक थे। वे बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के निदेशक भी थे, जो यूके में वित्तीय सेवाओं और बैंकिंग के रेगुलेशन की देखरेख के लिए जिम्मेदार थे और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के गवर्नर के वरिष्ठ सलाहकार थे। Dr. Lawrence पहले BZW, नेट वेस्ट और न्यूयॉर्क के फर्स्ट नेशनल बैंक में प्रबंध निदेशक थे। वे कोलंबिया विश्वविद्यालय में वित्त के पूर्व प्रोफेसर हैं।

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